Fusioni con società senza attività: limite al riporto delle perdite

---

L’ultimo interpello dell’Agenzia delle Entrate (n. 214/2026) chiarisce un punto cruciale per le imprese che considerano la fusione come strumento di recupero delle perdite fiscali. Secondo l’articolo 172, commi 7 e seguenti, del TUIR, è vietato il “commercio di bare fiscali”: la creazione di società senza capacità produttiva solo per compensare le perdite di un’altra unità non è ammessa.

Come funziona la limitazione

• Scopo: evitare operazioni di fusione pure e semplici, finalizzate a sfruttare le perdite di una società per ridurre l’imponibile di un’altra.
• Condizione: la società target della fusione deve dimostrare una reale vitalità economica, con attività produttiva o commerciale concreta.
• Conseguenza: se la società non soddisfa tali requisiti, le perdite fiscali non possono essere riportate e la compensazione intersoggettiva è bloccata.

Perché è importante

• Conformità: le imprese devono verificare che la società con cui intendono fondersi abbia effettivamente attività operative.
• Pianificazione fiscale: la possibilità di compensare le perdite è limitata, quindi è essenziale valutare alternative come l’uso di crediti d’imposta o la ristrutturazione interna.
• Rischio di sanzioni: l’uso di fusioni “falsi” può comportare controlli e sanzioni da parte dell’Agenzia.

Cosa fare adesso

• Valutare la struttura: controllare la documentazione di attività della società target.
• Consultare lo studio: analizzare le opzioni di compensazione delle perdite in modo legittimo.
• Pianificare la fusione: se la fusione è necessaria, assicurarsi che la società target abbia una reale attività economica e documentazione adeguata.

Per approfondire la situazione specifica della tua azienda e verificare la fattibilità di una fusione conforme alle norme, contatta il nostro studio.

---

Fonte: IPSOA Quotidiano – Fisco — articolo originale dello studio scritto a partire dalla notizia della testata.